תכנון פיננסי מקיף

הביטוח הפנסיוני הוא הערובה לכך שבהגיענו לגיל פרישה או במקרה שבו לא נוכל לצאת לעבוד (עקב מחלה או נכות) קרן הפנסיה תדאג לכך שנקבל קצבה חודשית שתאפשר לנו להתקיים בכבוד. קרן הפנסיה מורכבת ממרכיב חיסכון וביטוח למקרה מוות ונכות, כך שבמקרה של מוות, בני המשפחה שלנו יפוצו בסכום הכסף שצברנו בקרן בצורה של קצבה חודשית לכל חייהם, או בצורה של העברת סכום חד פעמי. הכספים בקרן הפנסיה מושקעים על פי מסלול ההשקעות שבחרנו, לכן חשוב שנתחיל לצבור מוקדם ככל הניתן וכן, לעקוב אחרי מסלולי ההשקעות על מנת שנתאים אותם עבורנו במהלך השנים, כך שיצברו מקסימום רווחים.

בשלב החיסכון: 30% מההשקעה צמודה לתשואה מובטחת (5.15%) מה שהיה בעבר אג"ח מיועדות.
בשלב קבלת הפנסיה: ההצמדה לתשואה המובטחת הופכת להיות 60%.
בגלל הצמדה זו ישנה תקרה גם בגין ההפקדות שנכנסות לקרן פנסיה, מה שעובר את התקרה זולג אוטומטית לקרן פנסיה משלימה שבה אין הצמדה לתשואה מובטחת וניתן להצטרף אליה מבלי לרכוש כיסויים ביטוחיים לנכות ושארים.

שימו לב – רבים נוטים לטעות ולחשוב שבעת קבלת קצבת פנסיה אין יותר תשלומי מס הכנסה – זו טעות!
טעות נוספת שאני נתקלת בה היא שאנשים חושבים שאם חלילה הלכתי לעולמי הכספים בקרן הפנסיה "הולכים לפח" – לא נכון בשום צורה. זה החיסכון שלכם והוא שייך לכם ועל כן יעבור ליורשים שלכם במקרה של פטירה.

ביטוח מנהלים הוא אפיק חיסכון פנסיוני שבשנים האחרונות לאט לאט הולך נעלם, במסגרתו ניתן לכלול גם כיסויים ביטוחיים. בביטוח מסוג זה, קיימים מספר מסלולי השקעה בעלי רמות סיכון שונות ולכל ביטוח מנהלים תנאים מיוחדים משלו (כדוגמת ביטוחי מנהלים משנות ה-80 שמאופיינים בתשואה מובטחת).

בביטוחי המנהלים ישנם מספר התפתחויות ושינויים שהתרחשו עם השנים:

• ביטוחי מנהלים שנמכרו עד סוף שנות ה 80

אלו ביטוחי מנהלים שנקנו לצרכי קצבה, בעלי מקדם המרה לקצבה מובטח ונמוך, המאופיינים במסלול השקעה המגלם תשואה מובטחת שנעה בין 3% ועד 4.25% ברוטו.
רבים נוטים לחשוב שבמוצר זה אין דמי ניהול אבל כולנו יודעים שחברות הביטוח לא עובדות בחינם ויש דמי ניהול שנקראים "הוצאות ורווח".

• ביטוח מנהלים משתתף ברווחים שנמכר בתחילת שנות ה 90 ועד סוף 2004

במוצר זה המיועד לקצבה, הוסר מאפיין תשואה מובטחת ונכנסו מסלולי השקעה משתתפים ברווחים (מה שנקרא "הצמדה לשוק ההון") גם בביטוח מנהלים זה נמצא מקדם המקרה לקצבה שהוא גבוה יותר מהפוליסות המבטיחות, אבל נמוך יותר מביטוחי המנהלים החדשים, נוכל למצוא כיסויים ביטוחיים לאובדן כושר עבודה או לפטירה ועוד. דמי הניהול המאפיינים את ביטוח המנהלים הנ"ל הם בדרך כלל 0.6% מהצבירה ועוד 15% השתתפות ברווחים על כל שנה רווחית.

• ביטוח מנהלים "חדש"

בביטוח מנהלים זה הופרדו הכיסויים הביטוחיים מהצבירה הפנסיונית, דמי הניהול השתנו (ניתן עדיין למצוא פוליסות עם דמי ניהול של 5% מההפקדה!) ומקדם המרה לקצבה גבוה יותר. בשנת 2013 הופסק מגנון של מקדם המרה קבוע.

בקופת גמל יכולים לחסוך הן שכירים והן עצמאיים והיא מיועדת להשקעה לטווח ארוך. קיימים יתרונות רבים לניהול כספים בקופות גמל שכן, הכספים פטורים ממס רווחי הון והפקדות שנכנסו לקופות לפני שנת 2008 מוגדרות כ"הון" ונזילות למשיכה בפטור מלא בהתאם לתנאי משיכה מסוימים.
בנוסף, עמיתי הקופה יכולים להעביר את ניהול קופת הגמל שבבעלותם לכל חברה שיבחרו מבלי למשוך את הכספים הצבורים בה או לעבור "אירוע מס." יש לשים לב שבניגוד למכשירים פיננסיים שונים – כל אחד ואחת יכולים לפתוח חיסכון בקופת גמל, באופן עצמאי אבל לא כל אחד יכול להנות מנזילות מלאה.

קופות גמל בתיקון 190

מדובר על מכשיר חיסכון המתאים לכספים פנויים, בעל מגוון מסלולי השקעה ורמות סיכון בהתאם לבחירתו של החוסך.
שיטת הניהול בכל בתי ההשקעות דומה מאוד לשיטת הניהול של קופות הגמל "הרגילות" אבל בגמל להשקעה חבויה הטבת מס שאומרת– שאם נמשוך את הכספים נשלם מס רווחי הון של 25% כחוק אבל אם נבחר להמיר את הכספים שצברנו ולקבל מהם פנסיה חודשית – הפנסיה תהיה פטורה ממס הכנסה וממס רווחי הון (רלוונטי לחוסכים החל מגיל 60)
בגלל הטבת מס חבויה זו ישנה תקרה שנתית להפקדה בקופת גמל להשקעה שעולה מידי שנה בהתאם למדד.

קרן השתלמות היא מכשיר חיסכון המיועד הן לעצמאיים והן לשכירים שהופך לנזיל לאחר 6 שנות חיסכון. הכספים הנצברים בקרן במהלך שנים אלה, הינם פטורים ממס (בהתאם לגובה התקרה.)

ההפקדות בקרן ההשתלמות מזכות את החוסכים בהטבת מס כפולה – הן בשלב ההפקדה והן בשלב המשיכה. עצמאיים ייהנו מהוצאה מוכרת על חלק מההפקדה ושכירים לא ישלמו מס על ההפקדה של חלקו של המעסיק, וכמובן הרווחים פטורים ממס.
קרן ההשתלמות משקיעה במגוון מסלולי השקעה בעלי רמות סיכון שונות והמשקיעים יכולים לעבור בין המסלולים ללא עלות וללא אירוע מס. המוצר מאופיין בדמי ניהול נמוכים ונוחים.
הידעתם שעמית שהוא גם שכיר וגם עצמאי זכאי לתקרת פטור כפולה?

בשנים האחרונות פוליסת חיסכון מחליפה לאט לאט את תוכניות החיסכון והפיקדונות שאנחנו מכירים בבנקים, ומשתלטת על המקום שמילאו בעבר קופות הגמל, כמכשיר חיסכון לטווח בינוני. יתרונות פוליסת החיסכון בכל הנוגע לגמישות הפעולה והתשואות הנאות הופכות אותה לבחירה האידאלית גם לחסרי ניסיון בהשקעות בשוק ההון.

מדובר בכלי לחיסכון והשקעה בלבד ללא רכיב של ביטוח השומר על נזילות תמידית בעל גמישות הפקדה, ניהול השקעות מקצועי וחשיפה לנכסי השקעה לא סחירים כמו נדל"ן. הוא מאפשר מעבר בין מסלולי השקעה ללא אירוע מס, נטול עמלות קנייה ומכירה ובעל דמי ניהול קבועים נמוכים ביחס לניהול תיק בבנק.

בפוליסות חיסכון גם קיימת הטבת פטור ממס רווחי הון לילידי 1948 ומטה הנקראת סעיף 125ד' המקנה פטור ממס רווחי הון באמצעות ביצוע "מכירה רעיונית" בכל שנה רווחית, עד התקרה.

מדובר על חלופה להשקעות המסורתיות בשוק ההון, כגון מניות, אג״ח, פיקדונות וכדומה. בניגוד לשנים האחרונות בהם גופים עסקיים היו אלה שהשקיעו בהשקעות אלטרנטיביות, בשנים האחרונות החלו גם משקיעים פרטיים להשקיע באופן אלטרנטיבי. היתרון בהשקעות מסוג זה, הוא בכך שהן מסייעות בגידור הסיכונים בתיק ההשקעות ומאפשרות השקעה בעולמות אחרים כמו למשל נכסי נדל"ן דרך תעודות משולבות, או דרך קנייה תחת שותפות מוגבלת.
חשוב לציין שהשקעות אלו לא מתאימות לכל אחד והן בעלות נזילות נמוכה מאוד ומיועדות לטווח השקעה ארוך.

יש הנוטים לחשוב שהשקעה כזו באפיקי הנדל"ן הינה נטולת סיכון אבל לא כך הדבר. חשוב להבין שלכל השקעה יש סיכון מסוים ותשואה מובטחת היא מונח ששייך לביטוחי מנהלים משנות ה 80 בלבד.

לפני שנכנסים להשקעה אלטרנטיבית יש לבצע הערכת נכסים מתאימה ולהבין אם אנחנו בכלל מתאימים לסגנון השקעה שכזה שכן הוא שונה מאוד מהשקעות "סחירות" בשוק המניות.